前景未明，多方竞逐扫码背后的聚合支付

聚合支付再迎“搅局者”。近日，支付宝官方微博发布公告称，支付宝收钱码提现免费服务延长3年，且不设单笔上限和单日上限。

这种也让聚合支付的前景增添了疑云。就在今年1月，上海收钱吧互联网科技公司（下称“收钱吧”）也向资本市场发起冲刺，“聚合支付第一股”或由此诞生。但支付宝的免费政策或将触动依赖返佣的聚合支付市场的“奶酪”，

不仅如此，收钱吧上市路上还遭遇“腹背受敌”。就在3月15日，利楚扫呗关联公司武汉利楚商务服务有限公司发生多项工商变更，同时出现腾讯、蚂蚁旗下创投企业身影，分别持有14.1129%股份，份额相同。

事实上，聚合支付在中国并不是新鲜事，在很早一段时间，线下商户基本都有一个聚合支付POS机。而随着线上支付的崛起，线上聚合支付也涌现了一批聚合支付服务商，在经历大浪淘沙之后，如收钱吧、利楚扫呗、哆啦宝、钱方好近等从行业混战出率先跑出。除收钱吧之外，银联商务、连连数字也在紧锣密鼓筹备IPO中。一时之间，聚合支付硝烟再起。

　　连接线下支付“最后一公里”

“收钱吧到账XX元”，当用户手机支付后，语音播报到账金额即时响起。只是很多人都没有意识到，聚合支付也是一块巨头相中的蛋糕。

所谓聚合支付，即一码替代多种二维码，将多家第三方支付聚合在一起，其处于第三方支付渠道和商户之间，因此也被称为“第四方支付”。

2014年，收钱吧正式上线。2015年，微信支付和支付宝两大巨头交战正酣之时，收钱吧推出行业内首个聚合收款码，将微信支付与支付宝统一在一个码上。

不管是支付宝还是微信支付，线下触角不足，这就给了聚合支付崛起的机会。后者凭借人海战术快速跑马圈地，以收钱吧为例，拥有一支强大的地推队伍，全国服务团队超过1万人。

资本对此也多有青睐。数据显示，收钱吧在启动上市前，经历了5轮融资，并有望成为A股聚合支付第一股。

另据易观统计，2018年以来，与聚合支付相关的投资超过10笔，金额超过15亿元。

最值得注意的是，在利楚扫呗的投资人变更中，同时出现腾讯、蚂蚁旗下创投企业身影。

“一方面，聚合支付要保持其中立立场，哪家平台也不好得罪；另一方面，在反垄断形势下，平台也不希望走向一家独大的情形。”第一手机研究院院长孙燕飚分析，这可能是双方持股一致的原因。

　　面临门槛低、同质化竞争

平台企业之所以如此看重聚合支付服务商，是因为其占据了线下交易的“最后一公里”，掌握着大量的商户资源。据观研天下统计，广告收入是聚合支付服务商最大来源，通过不断积累的企业和消费者数据，描绘用户画像、精准投放广告，促进消费升级。

金融衍生服务收入的增长速度次于广告收入，聚合支付企业提供包括资金托管、理财产品、金融保险等，将传统金融产品互联网化。

我国聚合支付已经诞生了近百家聚合支付企业，在群雄逐鹿中，也暴露出行业存在门槛低、后期维护成本高、盈利性差等特点。

就在3月12日，工信部官网公布《关于侵害用户权益行为的APP通报》，截至目前，尚有136款APP未完成整改，其中就包括收钱吧，上榜原因是违规收集个人信息。

在黑猫投诉等平台，关于收钱吧的投诉就有超过200多个，例如冻结资金、骗取押金、贷款服务利率偏高等等。

而在中国知网《A公司聚合支付业务的营销策略研究》论文就指出，聚合支付市场竞争非常激烈，不但市场上绝大部分利润都被支付宝、微信支付所占据，而且在客户方面，聚合平台支付也面临第三方支付以及银行的直接竞争。

“由于中小微企业本身交易额并不大，交易量返佣的利润也十分有限，而且这部分客户数量多所导致的客户维护成本也高于大客户，聚合支付的利润也十分微薄。”在这篇论文中，A公司疑似指代的正是收钱吧。

在记者调查中也发现，聚合支付服务商对所有用户提供的聚合支付服务基本相似，较少个性化的差别服务。

根据记者在广州市场调查走访发现，五羊邨和车陂南商圈以收钱吧和汇来米为主，商户透露，汇来米费率为0.25%，每天达60笔可免费率，收钱吧费率则是0.38%，后续不再收取提现费用、年费等，例如顾客消费100元，扣除费率后商家提现99.62元，新老客户同价，而其他多家聚合支付与收钱吧情况类似。

平台企业一边拉拢聚合资本，另一边也在加速构建自身的服务壁垒，对聚合支付形成了压力。如支付宝针对餐饮商户推出的“新蓝海计划”，通过指定IoT设备包括蜻蜓全系列产品（刷脸设备）以及支付宝推出的双屏收银机、扫码盒子等智能收银设备，报名后的商户费率低至0.2%。相比二维码，这套设备对商家的黏性更强，更能有效赋能数字化经营。

微信也不甘示弱，围绕微信支付的全国小店烟火计划以及小程序的一系列新功能，几乎均围绕针对小微经济体的数字化经营转型。聚合支付上市路并不平坦。

　　■延伸

　　华为拿下支付牌照，意欲何为？

日前，华为通过全资入股深圳市讯联智付的方式，也拿到了第三方支付牌照。而华为此举则成为继小米之后第二家拿下第三方支付牌照的手机厂商。

在通信专家付亮看来，华为取得第三方支付牌照的根本目的，还是想通过手机支付来加速构建自家的鸿蒙操作系统生态圈。没有支付牌照的情况下，华为在用户支付数据的积累上会受到影响，并且还需要承担支付手续费等成本。支付牌照的价值并不只是支付业务本身，是构建互联网业务生态的重要基础设施。

而第一手机研究院院长孙燕飚则认为，尽管手机支付时代的格局已定，但随着智能手表、AR眼镜、TWS耳机等穿戴设备的兴起，逐步分担了手机的功能，“你会发现手表可以支付，AR未来也可能购物，这些原本手机上的通信、娱乐功能都分解到不同的硬件上，支付的方式也发生了极大改变，这也是华为的机会。”